管理規(guī)模超千億元人民幣的中國(guó)知名私募機(jī)構(gòu)景林資產(chǎn)于5月12日向美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC）提交13F文件，披露2023年Q1持倉(cāng)數(shù)據(jù)。

景林資產(chǎn)(GreenwoodsAssetManagementHongKongLtd)是一家以投資境內(nèi)外上市公司股票為主的資產(chǎn)管理公司，也是內(nèi)地少有的進(jìn)行國(guó)際化布局的買(mǎi)方機(jī)構(gòu)之一，其在美股市場(chǎng)上主要投資于中概股以及美股頭部科技股。

截至2023年3月31日，景林資產(chǎn)的美股投資組合共持有28只股票，持倉(cāng)市值億美元，環(huán)比上季度增加約1億美元（QoQ+）。一季度景林增持9只，減持8只，建倉(cāng)5只。

2023年Q1，景林資產(chǎn)減持了拼多多、貝殼、Sea、Meta，但拼多多仍為第一大重倉(cāng)股；追漲困境反轉(zhuǎn)、股價(jià)大幅反彈的新東方，新東方成為其第二大重倉(cāng)股；大幅買(mǎi)入人工智能受益股，包括英偉達(dá)、微軟等，其中英偉達(dá)一季度股價(jià)接近翻番，表現(xiàn)強(qiáng)勁。來(lái)源：LiveReport大數(shù)據(jù)

一、6只個(gè)股持倉(cāng)市值過(guò)億美元，減持第一大重倉(cāng)股拼多多

2023Q1，景林的前十大持倉(cāng)分別為拼多多、新東方、網(wǎng)易、DoorDash、Meta、中通、英偉達(dá)、微軟、BOSS直聘、奇富科技（原：360金融），其中前6大持倉(cāng)市值均超過(guò)了1億美元；TOP10持股集中度相對(duì)較高，達(dá)。來(lái)源：LiveReport大數(shù)據(jù)

盡管一季度景林對(duì)拼多多減持24%，但其依然是景林的第一大重倉(cāng)股，持倉(cāng)市值大億美元，占組合比重達(dá)，顯著超過(guò)其他所有個(gè)股。來(lái)源：LiveReport大數(shù)據(jù)

而拼多多在一季度期間股價(jià)突破階段性新高至美元，又后回落至3月底的美元，景林的減倉(cāng)或許是趁著股價(jià)反彈至階段高點(diǎn)后先獲利了結(jié)一部分。

在國(guó)內(nèi)電商行業(yè)格局趨于穩(wěn)定，宏觀環(huán)境影響消費(fèi)疲軟的局面下，拼多多果斷大膽出海并迅速在歐美市場(chǎng)鋪開(kāi)，并取得了不俗的成績(jī)。在不到一年的時(shí)間里，Temu平臺(tái)（拼多多海外版）已進(jìn)入全球多個(gè)國(guó)家的電商市場(chǎng)，今年在美國(guó)市場(chǎng)的應(yīng)用下載量甚至超過(guò)了亞馬遜、TikTok和Shein，穩(wěn)居購(gòu)物類(lèi)App第一位。

二、大舉加倉(cāng)新東方至第二重倉(cāng)股，重新建倉(cāng)好未來(lái)

一季度，景林大舉加倉(cāng)新東方，持倉(cāng)市值從上季度的TOP10以外直接提升至組合第二大倉(cāng)位，加倉(cāng)幅度高達(dá)6倍，目前持倉(cāng)市值億美元，占比約。

值得注意的是，新東方持有直播電商?hào)|方臻選55%的股權(quán)，東方臻選的業(yè)績(jī)并表到新東方。新東方截至2023年2月28日第三季度的財(cái)報(bào)顯示，公司總營(yíng)收億美元，同比增，利潤(rùn)8165萬(wàn)美元，同比增。

一季度期間新東方股價(jià)累計(jì)漲幅約，整體上呈現(xiàn)高位震蕩表現(xiàn)，而在此之前其已從去年10月份的低點(diǎn)反彈逾3倍，但景林仍然堅(jiān)定看好，進(jìn)行了追多。來(lái)源：LiveReport大數(shù)據(jù)

除此以外，新東方也建倉(cāng)了另一只中概教育股好未來(lái)，一季度景林建倉(cāng)好未來(lái)萬(wàn)股，耗資約1440萬(wàn)美元。景林在去年底清倉(cāng)了好未來(lái)的倉(cāng)位，但一季度又重新買(mǎi)進(jìn)，一方面是股價(jià)的高拋低吸，另一方面或許也是對(duì)教育行業(yè)政策環(huán)境趨于穩(wěn)定后看好存量公司的恢復(fù)。來(lái)源：LiveReport大數(shù)據(jù)

三、大幅加倉(cāng)人工智能概念股：買(mǎi)入英偉達(dá)、微軟、谷歌等科技巨頭

一季度，景林大幅買(mǎi)入“人工智能概念股”，包括英偉達(dá)、微軟、谷歌等。

去年清倉(cāng)英偉達(dá)后，今年一季度重新建倉(cāng)英偉達(dá)萬(wàn)股，買(mǎi)入金額約9000萬(wàn)美元，英偉達(dá)成為第七大持倉(cāng)；來(lái)源：LiveReport大數(shù)據(jù)

大幅加倉(cāng)微軟萬(wàn)股，增持幅度484%，一季度末持倉(cāng)市值超過(guò)8000萬(wàn)美元；來(lái)源：LiveReport大數(shù)據(jù)

同時(shí)，景林還建倉(cāng)了谷歌A類(lèi)股萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約5380萬(wàn)美元。另外，Meta的倉(cāng)位從第四降至第五，減持幅度約。

作為美股今年以來(lái)最強(qiáng)勢(shì)的大型科技股和AI領(lǐng)域頭部實(shí)力的明星企業(yè)，英偉達(dá)、微軟及谷歌A在一季度累計(jì)漲幅分別達(dá)、及，景林對(duì)于AI的看好毋庸置疑。

景林表示，AI是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)之后最重要的技術(shù)革命之一，在短期，AI的突破和應(yīng)用帶來(lái)無(wú)限遐想，變革已經(jīng)到來(lái)。

四、押注Grab、DoorDash，看好中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)模式的海外復(fù)制

一季度，景林還加倉(cāng)了美國(guó)最大的外賣(mài)平臺(tái)DoorDash，以及東南亞最大的網(wǎng)約車(chē)和送餐平臺(tái)Grab，加倉(cāng)幅度分別為及；DoorDash從第六大持倉(cāng)升至第四大持倉(cāng)，Grab從第十三大持倉(cāng)升至第十二大持倉(cāng)。

這兩者均是復(fù)制中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)美團(tuán)、滴滴的發(fā)展模式，且處在海外低滲透率市場(chǎng)之中，可能借助互聯(lián)網(wǎng)取得高速成長(zhǎng)的企業(yè)類(lèi)型。并且，自2021年底以來(lái)這兩家C端互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的股價(jià)分別跌了7成及八成以上，均處于上市以來(lái)的底部區(qū)域。

除了上述個(gè)股外，景林一季度還增持了中通、阿里巴巴、陌陌、Booking、特斯拉等，重新建倉(cāng)了愛(ài)奇藝，并減持了貝殼、滿(mǎn)幫、SeaLimited等公司。